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2019年證券從業《金融市場基礎知識》要點(16)

發布時間:2019-03-29 22:08:23

  35.投資或者購買與管理基礎資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融

  衍生品的風險管理策略是( )。

  A.風險規避 B.風險對沖 C.風險分散 D.風險轉移

  【答案與解析】正確答案:B

  風險對沖的特點就是負相關,正負才能相克,達到對沖效果。

  36.下列關于經濟增加值(EVA)的表達式,不正確的是( )。

  A.EVA=稅后凈利潤一資本成本

  B.EVA=稅后凈利潤一經濟資本×資本預期收益率

  C.EVA=(資本金收益率一資本預期收益率)×經濟資本

  D.EVA=(經風險調整的收益率一資本預期收益率)×經濟資本

  【答案與解析】正確答案:C

  EVA是商業銀行在扣除資本成本之后所創造出的價值增加。所以EVA的直接表達公式就是A。資本成本=經濟資本×資本預期收益率,所以,得出公式8,稅后凈利潤=經風險調整的收益率X經濟資本,所以有了公式D。

  37.假設某項交易的期限為125個交易日,并且只在這段時間占用了所配置的經濟

  資本。此項交易對應的RAROC為4%,則調整為年度比率的RAROC等于( )。

  A.4.00% B.4.08% C.8.00%D.8.16%

  【答案與解析】正確答案:D

  根據RAROC Annual的計算公式可算得。

  38.資產證券化屬于( )。

  A.改善商業銀行資產流動性的措施

  B.改善商業銀行負債流動性的措施

  C.既是改善資產流動性的措施,也是改善負債流動性的措施

  D.以上都不對

  【答案與解析】正確答案:A

  資產證券化是將缺乏流動性但具有與其穩定現金流的資產匯集成資產池,通過結構性重組,將其轉化成可以在金融市場上出售和流通的證券。最大優勢就是改善資產的流動性。

  39.即期外匯交易的作用不包括( )。

  A.可以滿足客戶對不同貨幣的需求

  B.可以用于調整持有不同外匯頭寸的比例,以避免發生匯率風險

  C.可 以用來套期保值

  D.可以用于外匯投機

  【答案與解析】正確答案:C

  “套期保值”利用的就是時間跨度,這是遠期或者期貨做的事情,即期交易沒有這個功能。即期外匯交易的作用就包括ABD所述的三個方面。

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